Est-il possible de trader des options après les heures de marché ?

L'idée que le trading s'arrête une fois les marchés clôturés est bien ancrée dans l'esprit de nombreux investisseurs. Pourtant, cela n'est pas tout à fait vrai. Si vous êtes un trader d'options, il est essentiel de comprendre comment le marché des options fonctionne en dehors des heures régulières, ou ce qu'on appelle le "After Hours Trading". Ce type de trading peut ouvrir de nouvelles opportunités, mais présente aussi des défis spécifiques qu'il faut connaître avant de s'y aventurer.

Qu'est-ce que le trading après les heures de marché ?

Le trading après les heures régulières de marché (after-hours trading, ou AHT) fait référence à la possibilité de continuer à passer des ordres après la fermeture officielle des marchés boursiers. Traditionnellement, les bourses américaines comme le NASDAQ et le NYSE sont ouvertes de 9 h 30 à 16 h, heure de l'Est. Mais grâce aux systèmes de communication électroniques (ECNs), certains actifs, dont des actions, peuvent être échangés en dehors de ces heures.

Cependant, en ce qui concerne les options, la situation est un peu différente. Contrairement aux actions, le trading d'options se fait sur des marchés spécialisés et ceux-ci ont des heures d'ouverture et de clôture bien définies. La majorité des options ne peuvent pas être échangées en dehors des heures normales. Cela peut être décevant pour les traders qui souhaitent réagir aux nouvelles importantes ou aux fluctuations des prix survenues après la clôture des marchés.

Pourquoi ne pouvez-vous pas trader des options après la clôture ?

La réponse à cette question réside dans la nature même des options. Les options sont des dérivés financiers, et leur valeur dépend directement du prix du sous-jacent (généralement une action). Ce qui complique les choses, c'est que les prix des actions sont souvent plus volatils en dehors des heures de marché en raison d'une liquidité réduite et de l'impact disproportionné des nouvelles. Les traders d'options s'appuient fortement sur les fluctuations des prix des sous-jacents pour prendre leurs décisions, et si les sous-jacents ne sont pas activement échangés ou subissent des variations excessives, cela rend difficile l'établissement de prix justes pour les options.

En résumé, le manque de liquidité, l'imprévisibilité des fluctuations de prix et la dépendance aux prix des sous-jacents sont les principales raisons pour lesquelles les options ne sont pas généralement échangées en dehors des heures de marché.

Existe-t-il des exceptions ?

Bien que le trading d'options soit principalement limité aux heures de marché, certaines innovations récentes pourraient changer cela. Par exemple, certaines bourses comme le Cboe Global Markets ont commencé à explorer des programmes de trading d'options en dehors des heures normales, avec des horaires prolongés pour les ETF populaires. Ces initiatives sont encore limitées et en développement, mais elles représentent un changement potentiel dans la façon dont les options seront échangées à l'avenir.

Alternatives pour gérer le risque après les heures de marché

Si vous êtes un trader d'options soucieux des fluctuations de prix en dehors des heures de marché, il existe des stratégies à envisager :

1. Utiliser des ordres limités : Avant la clôture, placez des ordres limités pour acheter ou vendre à des prix que vous jugez acceptables en fonction de votre analyse.

2. Stratégies de couverture : Si vous détenez des options ou des actions, envisagez d'utiliser des stratégies de couverture comme les puts de protection ou la vente de calls couverts pour limiter votre risque avant la clôture du marché.

3. Suivi des actualités : Soyez vigilant quant aux annonces importantes prévues après la clôture, telles que les rapports de bénéfices ou les décisions de la Fed. Préparez vos positions en conséquence avant la fin de la journée de trading.

Conclusion

Le trading d'options après les heures de marché reste limité en raison des obstacles structurels liés à la volatilité des prix et à la liquidité. Cependant, avec l'évolution des technologies et des plateformes de trading, il est possible que nous assistions à des changements dans ce domaine dans un avenir proche. D'ici là, il est important de bien comprendre les risques et d'utiliser des stratégies prudentes pour protéger votre capital.